CDL以43.9亿元收购协信远创51%股权 估值折让近50%

2020-04-16      来源:鄂州房地产   浏览次数:4

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新闻:4月15日晚,新加坡城市发展有限公司(以下简称& ldquoCDL。)在新交易所发布的公告中,重庆协鑫源创实业有限公司通过收购股权和新股获得了51.01%的共同控制权,交易总对价约为43.9亿元。

此外,CDL有权在六个月内行使看涨期权。该选项仅限于18个月。CDL将在2022年前行使看涨期权,以获得谢新元创约9%的实际股权,总行权价约为7.7亿元。这可能会将CDL的实际股权增加至60.01%,并将获得协鑫源创的独家控制权。

新媒体视点房地产询价公告:假设CDL行使看涨期权,购买协鑫源创60.01%有效股份的总对价为51.6亿元,而去年协商交易的总对价为55亿元(含计息贷款)。

据视点房地产的新媒体报道,早在2019年5月,CDL就宣布将通过股权投资和计息贷款收购协鑫圆创24%的实际股权,总成交价约为55亿元。

当时的交易信息显示,上述交易价格平均分为两部分,其中谢新元创4年期计息贷款27.5亿元,另一部分转换为股权。交易预计在去年第四季度完成,但由于各种因素,交易尚未完成。

CDL表示,在当时的交易中,CDL并没有购买协鑫源创的任何股权,而是推迟了2019年27.5亿元的首付计息贷款。

截至2020年4月15日,CDL已达成最终协议,以43.9亿元收购协鑫圆创51.01%的共同控制权。交易完成后,CDL将成为协鑫源创的最大股东。协鑫地产董事长兼创始人吴旭持股比例由60%降至29%,绿地控股集团股份有限公司持股比例由40%降至19.99%。

与此同时,CDL认为这笔交易很有吸引力。谢新元创同意的估值为86亿元,比谢新元创2019财年164.8亿元的未经审计净资产值(NAV)低近50%。

交易完成后,在认购期权可能被行使前,CDL将与吴旭共同控制协鑫圆创,并将专注于之前商定的优先事项,如资本管理和投资组合调整计划,以改善协鑫圆创的财务状况和基本面。

CDL集团首席执行官谢尔曼·克维克(Sherman Kwek)表示,我们在10年前进入中国房地产市场,这相对较晚,但上述交易将立即使CDL的地理覆盖范围从中国的三个城市扩大至18个城市。此外,它将增强CDL在住宅、办公、零售和酒店行业等熟悉领域的专业技能,同时将我们的能力扩展至新资产,如商业园区。

吴旭则表示,协鑫将继续寻求新的机会,增加其土地和财产储备。与CDL合作关系的结束表明,在新的十年里,协鑫公司正处于真正的转型阶段。

完成上述交易后,CDL在中国的投资组合份额从13%(截至2019年12月31日)增至17%。截至2019年12月31日,CDL集团全球资产总额为232亿新元(1149.49亿人民币),其中中国占13%。

截至2019年12月31日,协鑫苑庄总土地储备为920万平方米,占一、二类城市的96%以上。它在中国18个城市实施了64个开发项目,包括9个零售购物中心、13个办公室、4个酒店和一个拥有404套公寓的服务住宅。

此外,协鑫源创2019年的合同销售额为214亿元,而2016年的合同销售额为99亿元,复合年增长率约为29%。

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