乐居财经新闻李莉3月24日,野村证券发布报告称,雅居音乐(03383.HK)的核心盈利同比增长10%,比预期低10%。收入增长7%也比预期低10%,这被认为主要是由于延迟交付的财产,保持其“中性”评级。
报告援引管理层的话说,2020年至2022年每股收益的复合年增长率为15%,但这一趋势预计相对不稳定,今年的增长率预计不到15%,明年以后的较高增长率将得到弥补。野村指出,管理层有信心毛利率将见底,并预计海南销售将反弹,非房地产企业的贡献将在未来继续增加,但同时警告称,环保企业的经营利率有下降趋势。
该行表示,雅高今年的合同销售目标与去年相同,但可用资源实际上比去年增加了8%。据认为,考虑到新肺炎疫情的影响,目标价格下调了23%至8.65元,相当于今年3.9倍的预测市盈率,净资产折让从50%上调至55%由于房地产交付放缓,2020年至2021年的每股收益将分别下降6%和3%
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